Исследование стратегии оптимального распределения активов в портфеле ценных бумаг на основе безусловного математического ожидания на фондовом рынке Китая

Шэнь Янь, Ма Тянь, Чжан Сюэцзюнь

Статья посвящена анализу стратегии оптимального распределения активов в портфеле ценных бумаг на основе безусловного математического ожидания. Научные новизна статьи - это использование стратегии динамического портфеля для изучения китайского фондового рынка (исследование и анализ отраслевого портфеля, анализ подвыборок с учетом резкого роста и падения китайского фондового рынка с 2014 по 2015 год). В статье сделан вывод о том, что стратегия на основе безусловного ожидания характеризуется меньшей волатильностью и более высокой доходностью как внутри, так и вне выборки, а значение α CAPM при тестировании вне выборки достигло 2,1%, что еще больше подтверждает эффективность стратегии. Это доказывает, что фондовый рынок в Китае сильно поддается действию финансовой ликвидности. Полученные результаты могут быть использованы при анализе российской фондового рынка.

Ключевые слова:финансы, управление активами, безусловное математическое ожидание, Китай