ОСНОВНАЯ ТЕОРИЯ КИТАЙСКО-АМЕРИКАНСКОЙ ТОРГОВОЙ ВОЙНЫ И УРЕГУЛИРОВАНИЯ В ЮАНЯХ

Лю Сяовэнь

В данной работе рассматривается скрытая волатильность валютных опционов, которая служит индикатором ожиданий участников рынка относительно будущих колебаний курса валюты. Такое понимание волатильности необходимо для формулирования многоаспектных стратегий работы с валютными опционами. Именно поэтому центральное место в исследовании занимает анализ изменений в подразумеваемой волатильности курса китайского юаня в контексте опционов на американский доллар до и после эскалации торговых споров между Китаем и Соединенными Штатами. На основе проведенных исследований можно утверждать, что до и после начала китайско-американской торговой войны наблюдается заметное повышение среднего уровня неявной волатильности курса юаня в контексте валютных опционов на доллар США. В период торгового конфликта степень неопределенности на рынке возросла, что отражается в увеличении центра волатильности в сравнении с предвоенным периодом. В то же время, военные действия повлияли на сезонные особенности на рынке валютных опционов: традиционное ежемесячное распределение динамической волатильности стало менее выраженным по сравнению с мирным временем, что подчеркивает изменения в поведении рынка во время торговых напряженностей.

Ключевые слова:Торговая война между китайским и США, валютные опционы в юанях против доллара США, неявная волатильность.