| |
Статья посвящена теоретическим и прикладным аспектам управления ликвидностью коммерческого предприятия в условиях высокой волатильности рынков и цифровой трансформации бизнеса. Прослежена эволюция понятия ликвидности — от бухгалтерского понимания «мгновенной реализуемости активов» до комплексной характеристики, включающей прогнозирование денежных потоков (cash flow — денежный поток) и стратегическую платёжеспособность фирмы. Обоснована необходимость многоуровневой диагностики ликвидности, соединяющей коэффициентный анализ, оперативное бюджетирование движения денежных средств, сценарное моделирование и стресс-тестирование. На примере статистики публичных компаний показано, что глобальные финансовые кризисы и рост рыночной неопределённости стимулируют накопление денежных резервов, оптимизацию оборотного капитала и диверсификацию краткосрочных источников финансирования. Дополнительно рассмотрено влияние экологических, социальных и факторов корпоративного управления (Environmental, Social, Governance — ESG) на ликвидную позицию предприятий. Предложена адаптивная модель управления, интегрирующая казначейские операции в систему корпоративного управления рисками и использующая цифровые казначейские платформы (Treasury Management System — TMS) для мониторинга остатков и прогнозирования дефицитов в режиме реального времени. Раскрыты механизмы согласования графиков платежей с контрагентами, применение факторинга и динамического дисконтирования для ускорения притока средств и оптимизации условий кредитования. Практическая ценность исследования заключается в разработке рекомендаций по формированию страхового денежного буфера, настройке триггерных индикаторов кассовых разрывов и автоматизации казначейских процессов, что повышает финансовую гибкость и устойчивость организации к кризису ликвидности.
Ключевые слова:ликвидность предприятия, платежеспособность, коэффициенты ликвидности, анализ денежных потоков, финансовые кризисы, ESG-риски, цифровизация, неопределенность
|
ПРАВОВАЯ
ИНФОРМАЦИЯ:
