ОЦЕНКА ВОЛАТИЛЬНОСТИ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК НА РОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Гуковская Анастасия Алексеевна

В работе рассматриваются методы моделирования волатильности цен бескупонных облигаций и их использование для прогноза рыночной волатильности. На основе метода моделирования процентных ставок с использованием однофакторной модели Халла-Уайта или обобщенной модели Васичека была получена формула для вычисления волатильности, на основе которой была осуществлена калибровка модели процентных ставок с помощью временных рядов изменения цены ОФЗ. Полученные результаты позволили сделать прогноз изменения волатильности на два месяца вперед с 95% надежностью, что свидетельствует о возможности дальнейшего использования аппарата стохастических моделей процентных ставок для анализа и прогнозирования российского рынка облигаций

Ключевые слова:волатильность, временная структура процентных ставок, рынок государственных облигаций, обобщенная модель Васичека